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做空,具体如何操作的?

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一般来说,直接做空股票很简单,杠杆也低(甚至无杠杆1比1),所以盈利空间有限。基本上,这两类的工具买入价格要比中规中矩买入交易所期权或者short做空股票要的本金门槛低得多(投行坐庄就喜欢你们小散进场割一会),最低200、300块钱都能参与,鼓励你多交易(多赌点就输多点)。

2020年1月31日配资公司,知名做空机构浑水公司发了长达89页的做空报告,指控瑞幸咖啡造假。在2020年4月2日报表审核之际,瑞幸公司扛不住了,自爆承认财务造假,股价从从前一日收盘价26.2元直接跳水,当日最大跌幅80%,最后当日恒指6.4元,并在接下来几个交易日内跌幅到4.39元股票杠杆输了无力偿还怎么办,从4月7日开始停牌。截止4月15日,仍未有复牌迹象。

若从1月30日瑞幸收盘价36.4元开始算起,若看空者们坚定持有空头,以轻松的估算便能见到,在不通过其他杠杆衍生软件的基础下似乎,以浑水公司为主导的数家做空机构都亏损颇丰,各看空瑞幸的投资者们也分了一杯羹。当然,反之看多的投资者们可是亏得不行,恨不得把瑞幸财务总监干至飞起。

在模式非常完善的行业中,做多和反弹是很常见的操作。股票涨,看多者盈利,看空者亏损;股票跌,看多者亏损,看空者盈利。最近因“疫情+原油”的黑天鹅事件,股价涨的一塌糊涂,有小伙伴们羡慕港股市可以买入,毕竟“股票涨了可以反弹赚钱,股票跌了也可以买入赚钱,两头赚钱,1万本金翻个几次2倍就可以分分钟超过小目标了!”

不过允许做空股票是一把双刃剑,一方面使股票的价值受到充分公允的价值展示,另一方面也能因反弹的存在而形成股价的急剧变化。

换句话来说:做多做错了能被市场摩擦,这个时侯转头做空,万一做空也做错了都会被市场时常摩擦。这样的话上天台的速度能比他们最快哟么么哒。

不过做多做空,基本也是看投资者们对股票的知道跟预定的目标价。这里不写怎么作股票研究(反正我也写不来),倒是可以推荐一下怎么运用工具做空。

首先,你想开一个港股牛市账户。嗯,没错,不是A股账户。毕竟A股能做空的方式超级无敌少,融券券商借不到股票,做场外期权要求都贼鸡掰多,做个股指期货还能够机构到玩耍。算了,这个赌场不是很合适看空小散。

那如何开港美股账户呢?这个只可意会不可言传。

好了,现在假设,港美股账户开好了,终于可以做空港美股了!看空小散们开始跃跃欲试起来。那如何做空呢,用啥工具比较好?下面简单的推荐下听空小散们常用的几个办法:(1)直接买入股票,借入股票卖出;(2)买入交易所看空期权;(3)牛熊证和窝轮。因为富途证券的交互作的非常好,符合中国互联网用户的选用习惯,所以下面将推出富途证券的APP截图作为软件解释。

直接做空股票

直接做空股票最容易理解,和大A的融券类似。当你觉得XX股票涨的过低,或者对其今后趋势是看空的,就可以在款项中直接存入股票卖出,并在将来的某一个价格卖出。中间的价差,就是做空股票的利润。那到底能如何借入股票呢?很多投资者这个之后又急于,总认为借入股票并卖掉就是一件很难的想法。但是在一个功能成熟的港股市券商,借入股票并买入,只想要选择卖出多少股,并立马点击“卖出”。对,这样一个做空动作就完成了。至于会借入多少股票卖出,就看看你本身的保证金金额够卖多少股票,以及券商还有多少股票可以借出即可。简单得就跟你买入股票一样。

一般来说,直接做空股票很简单,杠杆也低(甚至无杠杆1比1),所以盈利空间有限。你无杠杆借入并卖掉股票,最多盈利就是接近100%(股价涨至逼近0),但是损失无限(因为股价是可以无限增长)。所以正常来说,直接short(做空)股票仅算是投资工具当中最基本面、最不投机的一种方式。

买入交易所看空期权

港美股的期货买卖,就比大A的期权买卖爽多了。首先,港美股的期货是可以直接买卖个股的期货,选择性就比仅可作指数期权多多了;其次,港股市的期货买卖只要满足最低一手期权的标准即可操作,门槛低极了;再次,港股市的期货自带高杠杆,极大满足投资者们做空投机的意愿,加快上天台的步伐。

至于看空期权怎么买(看多期权也一样操作),在一个功能成熟的券商里面,就只想要选择“期权链”,就可以看见一个完整的不同价格、不同到期日的期权栏。点击你心仪的期货品种(看空看多?),点击你心仪的期权行权价和到期日,然后就进行交易操作了。大家可以下图为例股票配资,购买2020年5月15日到期的看跌期权,一手只想要凑够747美元,在2020年4月14日苹果涨了5.05%,但是看空期权跌了40.9%,这个杠杆率让人酸爽。但是如果苹果下跌了5.05%,那看空期权就有必然获利100%,这就是期权的活力,一日可以使人升天,也可以一日让人扑街。

但是综合来说,在看准股票及策略的状况下,选对了期货标的,一日收益上百倍并不是梦想。想想美股前一段时间的大涨跌熔断和下降上天,期权投资简直不能太刺激,一念天堂一刻地狱。

牛熊证和窝轮

牛熊证和窝轮都是第三者投行发行的衍生工具,换句话来说,就是各大投行坐庄,和投资者们开的赌盘。牛熊证有牛证和熊证的区别,窝轮有认购权证和认沽权证的意义,所以即使你要通过这两个衍生工具做空,那就直接买些熊证或者买点认沽权证,风险程度跟期权差不多。

这两个工具也有杠杆工具,和类似交易所期权一样股票杠杆输了无力偿还怎么办,杠杆率和标的行使价、到期日和波动率都有关联。基本上,这两类的工具买入价格应比中规中矩买入交易所期权以及short做空股票要的本金门槛低得多(投行坐庄就喜欢你们小散进场割一会),最低200、300块钱又可参与,鼓励你多交易(多赌点就输多点)。但是牛熊证和窝轮依然更受投资者们青睐,各有优缺点。比如牛熊证,因为流动性较高,投资者喜欢当日交易不隔夜,但是具备收回价限制(一旦触达收回价直接归0)。而窝轮的流动性也不错,整体操作跟期权类似,会被投资者当成隔夜交易,作为牛熊证的补充工具。

以上则为对于一个普通散户投资者们参与做空,投机登上人生巅峰的三个工具。衍生工具如期权和窝轮都会受市场波动率、行权价、行权日期等影响,尤其是行权日期,离行权日越近,即使你不做任何操作,市场没有任何变化,你的持有的衍生品价值就会自动上升。而牛熊证受行权日期的时间价值制约较小,受行权价、波动率和兑股比例的制约较大,但是牛熊证的最大缺点,就是有回收价设定。比如说你买了一个熊证,目标标的现价是170元,设定熊证收回价是172元,如果标的价格稍微下降了2元,那就曾经也有价值的熊证瞬间价值归0。

所以以我个人来说,纯做空的之后大头仓位都会选择做价外远期看空期权,小部分仓位会选择买熊证,只有市场平盘没有波动的状况下才能选取配置大量short卖出股票看空。毕竟没啥钱,利用高杠杆搏一把,可能能够单车变摩托了。

不过也是那句话,多了做空的模式,也就多了一个被市场摩擦的机遇。当你在望着深渊,深渊也相同在望着你。

祝你们在黑天鹅做空路上发财!

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以上。

文/Michael 八年基金和互联网从业

我是小贝老师,200+资深金融机构从业大咖集中地。

同名公众号:小贝讲财(xbfinance2020),希望我的文字对你牢记事物本质、做好正确的投资理财决策有所帮助。

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